Sim, você precisa saber sobre Demonstrações Financeiras.

Para começar a nossa série de artigos explicativos, vamos falar sobre o mais importante ao meu ver no mundo das finanças corporativas: As Demonstrações Financeiras (Financial Statements).

As demonstrações financeiras são documentos fundamentais para avaliar a saúde financeira de uma empresa. É através destas informações contábeis extraídas das empresas que sabemos como está o andamento de suas operações.

As três principais demonstrações são:

• Balanço Patrimonial;

• Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) e;

• Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC).

Cada uma dessas demonstrações oferece uma visão distinta, mas inter-relacionada, das operações e da condição financeira da empresa.

1. Balanço Patrimonial.

Para que serve: 

O Balanço Patrimonial fornece uma visão instantânea da posição financeira da empresa em um determinado momento. Ele mostra o que a empresa possui (ativos), o que deve (passivos) e o patrimônio líquido (a diferença entre ativos e passivos). É olhado sempre como uma "foto", e comparado com outra para podermos avaliar a variação dos ativos e passivos da empresa em determinado período. O BP indica como os recursos da empresa estão distribuídos e de onde vêm os recursos.

Informações contidas:

• Ativos: Incluem todos os bens e direitos da empresa, como caixa, contas a receber, estoques, imóveis, e outros investimentos.

• Passivos: São as obrigações da empresa, como contas a pagar, empréstimos e outras dívidas.

• Patrimônio Líquido: Representa o valor residual dos ativos da empresa após a dedução dos passivos. Inclui o capital social, reservas de lucro e prejuízos acumulados.

2. Demonstração do Resultado do Exercício (DRE)

Para que serve: 

A DRE detalha o desempenho operacional da empresa ao longo de um período específico, geralmente um trimestre ou um ano. Ela revela se a empresa está gerando lucro ou prejuízo.

Informações contidas:

• Receitas: Incluem todas as vendas e outras receitas operacionais.

• Custos e Despesas: Englobam os custos dos produtos vendidos, despesas operacionais, despesas financeiras, e impostos.

• Lucro ou Prejuízo Líquido: É o resultado final após subtrair todas as despesas das receitas. Esse valor indica a lucratividade da empresa no período analisado.

3. Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC)

Para que serve: 

A DFC mostra as entradas e saídas de caixa da empresa ao longo de um período. Ela é crucial para entender a liquidez da empresa e sua capacidade de gerar caixa suficiente para pagar suas obrigações.

Informações contidas:

• Fluxo de Caixa das Operações: Inclui as receitas e despesas operacionais, ajustadas por variações em itens de capital de giro.

• Fluxo de Caixa dos Investimentos: Reflete as aquisições e vendas de ativos de longo prazo, como equipamentos e imóveis.

• Fluxo de Caixa do Financiamento: Mostra as transações de financiamento, como emissão de ações, empréstimos tomados ou pagos, e distribuição de dividendos.

Inter-relação das Demonstrações Financeiras

As três demonstrações financeiras estão intimamente ligadas. Por exemplo, o lucro líquido da DRE afeta tanto o patrimônio líquido no Balanço Patrimonial quanto o fluxo de caixa das operações na DFC. O Balanço Patrimonial fornece o ponto de partida e de chegada para os fluxos de caixa, enquanto a DFC explica as mudanças no caixa e equivalentes de caixa do Balanço Patrimonial.

São o ponto de partida para investidores, gestores e outras partes interessadas avaliarem a saúde financeira e o desempenho da empresa, podendo assim modelar projeções futuras com base no cenário atual e passado da empresa e chegar a um preço justo de valor para a companhia (valuation).

Realização de um Valuation

Para realizar um valuation, ou seja, determinar o valor de uma empresa, é necessário analisar as demonstrações financeiras em conjunto. Os principais métodos de valuation incluem:

1. Fluxo de Caixa Descontado (DCF): Projeta os fluxos de caixa futuros da empresa e os desconta a valor presente, usando uma taxa de desconto que reflita o risco do investimento.

2. Múltiplos de Mercado: Compara a empresa com outras similares no mercado, usando múltiplos financeiros como P/E (Preço/Lucro) ou EV/EBITDA (Valor da Empresa/Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização).

3. Valor Patrimonial: Baseia-se no valor contábil dos ativos da empresa, ajustado por eventuais reavaliações.

Para uma análise completa, é essencial ter uma compreensão detalhada de todas as demonstrações financeiras, pois cada uma fornece informações críticas que impactam a avaliação final da empresa. O Balanço Patrimonial oferece insights sobre a estrutura de capital, a DRE revela a capacidade de geração de lucro, e a DFC mostra a sustentabilidade da geração de caixa.

As demonstrações financeiras são ferramentas essenciais para entender uma empresa. O BP, a DRE e a DFC fornecem informações complementares que, quando analisadas em conjunto, oferecem uma visão abrangente do desempenho e das perspectivas futuras da empresa.

Assim, realizar um valuation preciso depende de uma análise cuidadosa dessas demonstrações, permitindo aos investidores e gestores tomar decisões informadas e embasadas para investimentos, empréstimos ou aquisições.

Por: Lucca Bortolato de Menezes.